INFORMATIVA ALLA CLIENTELA sul sistema di negoziazione delle obbligazioni emesse da BANCA CARIM

Informativa BANCA CARIM

Estratto del "Regolamento Interno di Pricing e Negoziazione di Titoli Obbligazionari di Propria Emissione e Titoli di Debito Illiquidi"

Il presente estratto descrive le modalità mediante le quali BANCA CARIM - Cassa di Risparmio di Rimini SpA in A.S., nell'ambito dell'offerta di prodotti di propria emissione o nell'operatività in contropartita diretta della clientela, assolve al "dovere dell'intermediario di comportarsi con correttezza e trasparenza in sede di distribuzione di prodotti finanziari illiquidi".

La Banca assicura la liquidità delle proprie obbligazioni (diverse da quelle riservate ad investitori qualificati)  garantendo il riacquisto di ogni quantitativo in qualsiasi momento secondo la propria startegia di esecuzione degli ordini della clientela. Detto impegno, ove risultante dalla documentazione d'offerta, non configura un'attività di "internalizzatore sistematico" come definito all'art. 1, comma 5/ter del TUF - D.Lgs. 58/1998. In mancanza della formalizzazione del suddetto impegno al riacquisto, la Banca assicura la liquidità delle proprie obbligazioni emesse prevedendone il pronto smobilizzo a condizioni di prezzo significative mediante l'applicazione delle regole interne ( che pure non configurano attività di Internalizzazione Sistematica) che consentono, in via continuativa, di esprimere le proposte di negoziazione.

 Obiettivo del Pricing

 La Banca, nell' offerta di prodotti di propria emissione o quando si pone in contropartita diretta con la propria clientela, si dota di strumenti di determinazione del "fair value " basati su metodologie riconosciute e diffuse, proporzionate alla complessità dei prodotti. Ai fini della definizione di pricing per le oblligazioni emesse dalla Banca, si evidenziano i seguenti elementi:

• coerenza dei criteri di pricing adottati nei confronti della clientela con quelli utilizzati per la valutazione delle obbligazioni nel passivo della Banca;
• coerenza nella determinazione del pricing di negoziazione con le modalità di pricing dei singoli strumenti finanziari adottate per l'emissione sul mercato primario;
• speciale forma di tutela per l'investitore nella formulazione dei prezzi di riaquisto dei prestiti obbligazionari che non riflettono le variazioni del merito di credito dell'emittente rispetto al momento dell'emissione.